近日，沈陽機床責任有限公司（下稱“沈陽機床”）的30%股權落入美國對沖基金JANA公司名下。JANA究竟是怎樣一家公司，他們如何成功拿下中國機床業(yè)龍頭老大？記者昨天從參與轉讓的一位權威人士處獨家了解到此次交易的內情。
    JANA是一家成立于2001年、管理70億美元的美國對沖基金公司，與其他對沖基金快進快出的投資風格不同，這家產業(yè)對沖基金的特點在于，通過對一些投資企業(yè)的業(yè)務進行重組而獲利。這種投資模式恰是中方所希望的。
    JANA曾投資北美的最大獨立煉油企業(yè)Valero、時代華納、英格索蘭等。在時代華納的業(yè)務上，它是因獲得該公司部分股權而有了話語權，并協(xié)助該公司出售了有線業(yè)務從而提高業(yè)績。目前，該公司在全球數(shù)百家企業(yè)中投資了200億美元，扣除所有費用后，年度凈復合投資回報率達24%，也就是說五年后投資者平均獲得的凈回報為3.64倍。
    早在2年前，沈陽機床的大股東沈陽市國資委有轉讓股權的意向時，JANA的合作伙伴就與沈陽機床接觸。在股權轉讓方案于今年4月掛牌前，JANA公司高層又與沈陽機床股東及公司領導就沈陽機床的情況進行過詳盡調查。
    雖然轉讓過程（從掛牌到摘牌）只有3個月，但如其他基金公司一樣，JANA在前期已做了大量案頭工作，包括對沈陽機床目前狀況及市場、未來發(fā)展等進行了解和溝通。眾多基金公司雖然都對沈陽機床表示了極大興趣。
    在歐美市場有著良好投資戰(zhàn)績的JANA公司最終贏得轉讓方認可是因為他們滿足了沈陽機床多個要求，其中包括5年內不轉讓股份，而這一要求不是所有競標者都可達到的。
    選擇投資沈陽機床的主要原因是，JANA認為在國內機械制造領域龍頭企業(yè)已不是很多，這是個難得機遇。同時，沈陽機床有非常值得提升的地方。盡管沈陽機床實際控制著兩家上市公司，收購了云南CY公司和德國希斯公司，且?guī)啄昵耙呀?jīng)過業(yè)務重組，但去年沈陽機床的贏利只有4000多萬元。機床業(yè)作為制造業(yè)之母，未來在中國的發(fā)展前景巨大。
    盡管獲得了30%的股權，但JANA沒有要求控股，JANA的經(jīng)驗在于，它可以為沈陽機床帶來資本，同時也帶來戰(zhàn)略重組的經(jīng)驗。此次沈陽機床出讓30%股權的底價為10.1億元，收購雙方將在未來公布最終交易價。就成交價而言，對JANA公司來說并不是一筆非常大的投資，JANA在起初提出受讓意向時，不排除與其他海外投資者合作，不過最后還是決定自己一家來購買。
    盡管JANA本身沒有在中國設立辦事處，但其伙伴公司基石金融和LBK資本公司分別在中國和歐洲有12年和15年的經(jīng)驗。